期货市场中散户如何与庄共舞?
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| 来源：期货日报 作者：赵克山 作者单位：金鹏期货
在投资市场上，同样存在这样一群投资者，他们时刻关注着大户们的动向，一旦发现某个投资品种异动，出现增仓放量等迹象，便迅速跟随，与庄共舞，分得一杯羹。娟子正是其中的一位。
股市跟庄
娟子最初做股票。前些年，她对股市的看法是，由于国内股市存在着制度上的不健全以及其他种种问题，出现大牛市的机会不多，但部分板块或个股的结构性牛市还是存在的。不过，散户很难深入了解上市公司的基本面情况，更无从判断上市公司公布的各种信息的真伪，因而上市公司业绩大变脸的事件屡屡发生，业绩“”让中小散户屡屡中招。散户投资者无法像格雷厄姆或巴菲特那样进行长期的价值投资。
相比之下，跟随庄家做股票不仅安全，而且获利机会多。庄家投入的资金量大，因此更有能力、有动力去了解上市公司的基本面情况，更愿意组织人手去研究分析上市公司的行业发展状况以及重组等可以引起上市公司股票大幅波动的消息。分析透庄家的行踪，并紧紧跟随，无疑是付出代价更小但收益更大的投资策略之一。
当然，跟庄也不是那么好跟的，主力大户总是用很多的方法来掩盖自己的行踪，并在拉升的过程中通过大幅振荡将散户“三震”出局。而在出货阶段更是制造一些假的信号，吸引散户抬轿，并最终让散户在高位站岗，他们则全身而退。小娟认为，万变不离其宗，无论庄家如何狡猾，一个成功的炒作过程无非包括吸筹、洗盘、拉升、出货等几个阶段，而她只希望抓住拉升、出货阶段，然后迅速获利。
她选股的标准：一是连续放量。一只股票成交量突然放大，说明有资金在炒作，可能有庄家在其中长袖善舞。二是突然涨停。她说，除非有重大突发性利多，或者整体板块利多消息，否则某只股票突然涨停，应该是庄家的行为，试想一盘散沙的散户会有能力将某只股票封涨停板吗？甚至有很多时候，上市公司还会出面辟谣，说什么没有需要公布的消息云云，而小娟则认为，这大多是“此地无银三百两”的无力辩解。真实情况往往是，在股票疯涨后，在庄家出货阶段，上市公司也会很“配合”地将原先否认的利多消息公布于众。三是技术上强势突破。
事实上，这种方法并不是小娟的原创，《股票作手回忆录》中写道：“华尔街没有新事物，因为投机就像山岳那样古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。”关于庄家操作股票的事情其实早在汉密尔顿所著的《股市晴雨表》一书中就有详细总结。汉密尔顿通过研究股票走势，大胆猜测了基恩操纵美国钢铁公司和联合铜业公司的股票销售过程，而他的描述后来被基恩看到，基恩感觉汉密尔顿好像参与了整个活动一样。这足以说明庄家是存在的，其踪迹是可寻的，跟庄操作是可行的。
期市跟庄
后来，小娟又转战期货市场，继续运用她这套驾轻就熟的跟庄理论。她认为，虽然期货市场相对股市，信息更为透明，但和专业机构相比，散户在基本面研究方面，即信息搜集、分析、整理上仍处于天然的劣势，而且由于期货的杠杆作用以及T+0交易制度，在基本面没有发生根本性变化的情况下，短期内大资金的对垒、进出对行情的影响是至关重要的。
小娟在期货操作上的跟庄方法，一是关注持仓量和成交量急剧放大的品种。某个品种持仓量和成交量放大，往往是多空分歧加大的表现，如果某一方看错，则出现大行情的概率就会增加。二是积极跟随突破方向做单。在持仓量扩大后，一旦走出突破方向，则意味着做错的一方面临着巨大的亏损，而做错一方的一半资金的止损行为就足以使行情沿突破方向走上一阵子。
在她看来，期市中的跟庄方法和股市是有很大差别的，如果说股市的跟庄更多是跟庄家行为的话，那期市中的跟庄则更多是跟随基本面，因为任何大的机构都无法改变和操纵商品的供需变化，大资金能够做的只是通过认真研究基本面，科学配置资产，顺应市场供需变化，正确把握趋势，“钱多任性”在期货市场上是行不通的。
因此，期市中的所谓跟庄，更多是间接地跟随了基本面的发展趋势而已。当然，由于期市的T+0交易制度的存在，在短线上，资金对行情的影响还是存在的，小娟在短线操作中也会观察大资金的动向，有时也会短线跟庄。
《红楼梦》里所言：大有大的难处，小有小的好处。这也如同《伊索寓言》里所讲：高高的长颈鹿可以吃得着树枝头上的叶子，却没办法走进院子的矮小的门；矮矮的山羊吃不着树枝头上的叶子，却轻而易举地走进了矮小的门，到院子里吃上鲜美的草。作为散户，有着大资金所没有的优势。而善于跟庄，与庄共舞也许是更为迅捷的获利方法之一。
延伸阅读：庄家如何进行做庄
来源：新浪博客 ID：股票期货顶级操盘手
庄家对某股有炒作一般经历了收集、震仓、拉升和派发四个过程。
第一节 收 集
庄家对某股的做庄过程并非是灵机一动的，而是需要经过较长时间的准备，首先必须看准适当的时机，当国家的宏观经济面并不支持股市向上，庄家较少进行对某股进行炒作。主力进行建仓阶段常会研究“天时、地利、人和”。
天时，即指最好的坐庄时机，一般是当宏观经济运行至低谷而有启动迹象之时，此时入庄意味着在日后的操作过程中能得到来自基本面的正面配合，能顺应市场大趋势的发展。从某种意义上讲，大主力看上去能操纵一个股票，但其进庄行动也必须符合市场发展趋势的要求，在大盘处于极不乐观的情况下，他们不会盲目介入股票进行操作。
地利，即是选择合适的个股。这种的形成主要与所选择品种的有利条件有关。一般情况，其所选择做庄的股票大都会有较佳的基本面支持。从近两年一些炒作较猛烈的庄股分析，主力大都将目光放在次新股板块之中，由于这类股票上市后未曾送配，股本的含金量极高，很容易进行高比例送增，而上市公司也极容易进行配合。
人和，是建仓必须且很重要的的条件。这种条件的形成必须是主力能看到较长一段时间内股市有走强的趋势，而在一定时间符合建仓的人为条件，好他们必须有既看好大盘，同时又必须有投资者不看好某只股票的条件。其次必须对个股的情况进行题材的挖掘。这是必备的一个条件。
炒作的题材不外乎以下几种：
1、收购或者控股题材。
2、合资合作或者股权转让。
3、分红配股题材。
4、经营业绩是否有大的改观。
庄家对某股的收集除了题材的挖掘以外，还必须对其二级市场的情况进行了解，该股是否目前有庄家或者老的庄家的情况，对这一情况的了解也是必须的。对其了解不透或者根本不了解，无法做到知彼知已，一旦在炒高后常会受到老庄主力捣蛋。
庄家对个股的收集大都采取极取为耐心的方法。因为对个股的收集并非如同一般大户那样买进几万股就可以了，不少庄股对流通盘的控盘程度达到80－90％左右，而这些流通盘的吸纳必须在较长时期内所完成。庄家的吸纳方法都有以下几种：
(1)趁利空消息出现时吸纳。股市中常会有一些利空消息的出现。其中既有管理层具有对市场调控作用的利空措施，也有上市公司所出现的利空消息。在重大的利空消息出现时，不乏是庄家对股进行吸纳的好机会。在利空消息出现时，在盘中常见一些个股下跌幅度不深，而成交量却很大，这类个股很可能成为庄家吸纳的对象，主力顺利地利用上市公司的利空消息达到了建仓的目的。
(2)在大盘下跌过程中或者整理过程中进行吸纳。这一吸纳过程要表现得十分耐心。因为吸纳过程不能给市场留下明显的痕迹。因此，一些庄家对个股的吸纳采取每日少量吸纳的方法。如果对其卖盘挂出的2万股的卖出价，庄家的吸纳并不会一下子将该股吃完，而采取几千股、几千股的慢慢吸纳的方法。一边进行吸纳的同时，一边在买盘挂上少量的买盘，当抛盘对其砸下时这自然成为胜利果实。
(3)对某股的技术图形进行破坏，使一些注重技术的人士看淡该股后进行逢低吸纳。比如说，当某股随大盘一起下跌时，在进入关键技术位置时，庄家利用手中的筹码进行故意的打压，将其中一些支撑技术位击穿。使一些技术派人士认为该股进入深幅调整期而扔掉手中的筹码。
(4)在拉升中进行建仓。这类庄家大都表现出一种短期的操作行为。其对该股的炒作一般不会像做长庄那样进行精心的策划与研究，其选择的目标一般是盘子较小的有题材的个股。在经过一些低位的吸纳后，会突然在某一天拉出长红，使一些见长红出货的散户抛掉手中的筹码。然后在震仓中继续吸纳该股，使其在较短的时间内完成吸纳过程。
第二节 震 仓
庄家必须进行震仓，因为庄家不能持有比其他投资者高的成本，否则在其拉升过程中，全部筹码进入手中而无法出货。因此，其常常通过震仓来降低手中筹码的成本。
一般来说，庄家的震仓的方法是多样的，其目的无非是一个：震出其他投资者手中的廉价筹码，使别人的成本比自己高。要达到这一目的是极其费力的，其手法有如下几种：
(1)借助于上市公司的力量。有的甚至要上市公司配合发布一些不利于该公司的声明，比如前一段时间在报纸上出现某公司的声明，认为近期未作分配的打算，或者业绩根本不可能有所提高等。这一效果起初还是可以，不少中小散户见消息当日出货。但以后不少投资者发现其中意味有些不对，于是每当出上市公司消息，该股不跌反涨。说明其手法被大多数投资者识破后，成为抢筹码的机会。于是不少庄家开始反其道而行之，有的在欲出货时，利用上市公司的严正声明，使不少跟风的股民成为其出货的对象。
(2)破坏图形进行震仓。庄家洗盘的目的只有一个，即必须使在低位买进该股的股民在其洗盘时扔掉该股，这是一项高难度、高技巧的洗盘行为。为达到这一目的，庄家首先必须对技术图形进行破坏。比如说某股以拉出长红以后，第二天庄家将手中的廉价筹码进行从高位打压，使其初次实行第一次利润，但其打压时，必须击破一定的技术位，便一些低位捡进该股的股民在较低的位置抛出，其方法是当日在走势图上拉出一根长阴，随后在盘中出现一定的反弹，给这些股民以获利了结的机会。因为，对这些股民而言，当昨日该股拉出一根长红后，一开始带有很大的幻想，希望该股能一下子上涨几元以上，可第二天该股不升反跌，使其心理产生极大的后悔，当初应该获利了结才是，可该股还是一个劲地下沉，使其几乎进入成本区域，因此，当庄家在盘中再次拉升时，这些股民为了保持胜利果实很少不出局的，有的甚至贴手续费出局，真正成为庄家的口中食。同时，该股的庄家还必须使一些投资者认为该股必须在回档时介入，因此，在进行洗盘时，庄家又不失时机地将股位拉至10日均线或者其他一些被投资者认为合理回档的区域，这样，这部分股民才会进来抬轿，从而使庄家降低了成本。
第三节 拉 升
庄家吸纳某个股的目的是为获利，在低位长期盘整对庄家而言是极不利的，这并不会实现获利的过程。因此，其必须将股价进入到拉升阶段。一个老练的庄家并不会逆势而行动，那些逆势而行的庄股往往不会得到广大投资者的跟风，只能成为自拉自唱的品种。因此，选择合适的时机拉升对庄家而言是必不可少的。
从沪深两市的做庄情况而言，深市一些庄家的拉升十分成功，几乎不露一些痕迹，等众人发觉时，该股已处于较高的位置了。拉升时庄家一般会选择大盘走强的过程中，和大盘一起走强，但其上涨幅度不会进入涨幅前几名，但此类个股却每天保持这一涨幅，累积相加时，该股已上涨很多，而且这类老道的庄家在拉升时，并不会忘记在拉升中获利，他们常会在盘中进行高抛低吸，使一些意志不坚定者轻易将筹码让出。
除此类庄股以外，不少庄家也有一些强行拉升过程，与前者相比，这类庄家的流通盘控制得比较多，由于其急于完成短期的派发过程，必须在一定的时间内将该股拉升到某种价位。因此，这类庄股的拉升往往是急升形态的，一般的投资者不敢轻易跟进，怕吃其天价的位置。
第四节 派 发
庄家进行吸纳、震仓、洗盘的最终目的是为了能顺利进行派发。前面已经讲过，庄家不少筹码已在拉升中进行了派发，但大多数庄家仍然必须选择合适的机会进行派发。否则，帐面的盈利无法实现。庄家的派发有以下几种：
(1)筑平台进行派发。这类庄股大都有急速拉升某股的行为，在拉升至某一位置后，庄家开始筑平台进行技术位的修正，这极易使一些技术派人士产生进货冲动，而且不少个股的形态十分好看，使股民有一种冲动的感觉。但该股在平台后往往会向下突破。庄家在筑平台过程中，也逐渐将其手中的筹码进行了派发，随后将一些剩余的筹码朝下一扔，并争取在低位再次捡回这些筹码。
(2)向上拉升中派发。此类派发往往选择大盘在人气鼎沸的时候通过大幅拉升进行派发。在大盘急速上涨时，不少喜欢追涨的股民往往在此时不计成本进行买入，有的甚至进行透支加码买进，希望在第二日有利润便抛掉。实际上买入此类股票第二天一般很难有利可获，由于庄家的行为是出货，因此其在第二天往往会压低价格出货，而且不容反弹机会的来临。这些追涨者只得以低于买入的价格将股票卖出。
(3)在进入目标位后直接向下派发。此类庄家在派发时，由于其持筹的成本十分低，当该股被拉升至几倍以上的价位后，庄家会有一种不计成本的抛售。
(4)打压出货法：直接打压股价出货。这种情况的出现，往往因为庄家发现了突发性的利空。或者某种原因迫使庄家迅速撤庄。投资者千万别以为庄家只有拉高股价才能出货，事实上庄家持股成本远远低于大众持股水平，即使打压出货也有丰厚的利润。这种出货方式阴险毒辣，容易将股性搞坏，一般庄家不愿采用。
（5）除权后大量出货。在庄股出货方式中，这种方式是较为普遍而且较为有效。主力常在手中的股票除权后用少量的资金将该股进行拉升，给市场投资者一种短线能够填权的印象，然后顺利达到派发的目的。
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