红包叫醒多方——沪深300指数期货交易分析20150216

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摘要

• 本周三，4个合约持仓量达到250673手，刷新历史记录。从1月26日（持仓量低点）到本周五，共15个交易日。7天上涨，加仓31274手；8天下跌，减仓3617手。很明显的，加仓主要在上涨，多方更有进场意愿。

• 本周大盘5连阳，许多市场人士归纳为春节红包行情。多方的交易节奏似乎也被红包唤醒。

• 13个重要拐点，8次看涨，6次成功；5次看跌，5次成功。

• 3次重要背离，2次看涨，1次看跌，全部成功。

• 大盘5涨0跌，期指掌握节奏，多方获利24354万元，合情合理。

• 近来有朋友问，期指掌握了节奏，可是低点和高点的领先都有，为何能得出偏多的结论？理由很简单，这一周5涨0跌，期指掌握节奏，说明多方能够在上涨时提前布局。如果5涨0跌，但是期指失去节奏，那就说明多方只是在后面跟风。所以，我相信，期指偏多，没有问题。

终结周K线3连阴

本周（2月9至2月13日）现货指数5涨0，全周累计上涨4.75%。总计过去3周，合计下跌8.88%。本周上涨终结周K线3连阴。

日K线在60日均线以上，季均线斜率向上，大盘依然是偏多的格局。

降准打乱多方

上篇报告的标题为《降准打乱多方》，主要内容为：

• 周三收盘后的降准，打乱多方前三个交易日积累的看多资本，分别在以下方面；

• 分析关键的高低点。

• 降准前，聪明6次，不聪明1次。聪明中5次发生在看多，唯一的不聪明发生在看空。多方占据主导权。

• 降准后，不聪明4次，聪明2次。聪明的2次，全是看空。多方失去主导权。

• 不含上周五的过去9个交易日，以沪深300期货最后15分钟的走势，预测隔日开盘的走势，胜率高达8胜1败。唯一的败仗，就是降准后的高开，在多方意料之外。

• 降准后，多方亏损偏高。

• 周一到周三，大盘下跌0.95%，多方亏损9327万元。

• 周四到周五，大盘下跌2.63%，多方亏损82336万元。

• 一场降准，打乱多方，谨慎为宜。

春节将至，在盼望股市发红包的呼声下，多方被叫醒。

加仓发生在上涨

首先分析持仓量。本周三，4个合约持仓量达到250673手，刷新历史记录（2014年12月15日，249577手）。如此加仓，4个合约持仓量22日移动平均值，自然处于上升趋势。

持仓量上升，如果发生在上涨，代表多方加码的意愿更强；如果发生在下跌，代表空方加码的意愿更强。

1月23日，4个合约持仓量为212044手，是过去31个交易日的最小值。就以1月23以后到本周五，共15个交易日。

• 7个交易日上涨，持仓量合计增加31274手；

• 8个交易日下跌，持仓量合计减少3617手

很明显的，持仓量的增加主要发生在上涨，多方更占优势。

红包叫醒多方-低买高卖

本周大盘5连阳，许多市场人士归纳为春节红包行情。从股指期货的角度看，多方的交易节奏似乎也被红包唤醒。以下是重要拐点的聪明时刻，

• 周一10点30分到10点35分，现货上涨3.3点，IF1502下跌0.4点，期指看空。10点35分到10点45分，现货连续下跌8.0点。→聪明。

• 周一13点5分到13点10分，现货下跌2.1点，IF1502上涨3.6点，期指看多。13点10分到13点15分，现货上涨4.2点。→聪明。

• 周二9点50分到9点55分，现货上涨3.5点，IF1502下跌1.4点，期指看空。9点55分到10点0分，现货下跌7.7点。→聪明。

• 周二14点20分到14点25分，现货上涨3.6点，IF1502下跌1.4点，期指看空。14点25分到14点40分，现货连续下跌17.5点。→聪明。

• 周三14点40分到14点45分，现货下跌0.3点，IF1502上涨1.2点，期指看多。14点45分到15点0分，现货连续上涨8.7点。→聪明。

• 周四9点40分到9点45分，现货下跌0.4点，IF1502上涨2.8点，期指看多。9点45分到9点50分，现货上涨5.9点。→聪明。

• 周四10点5分到10点10分，现货下跌2.9点，IF1502上涨1.8点，期指看多。10点10分到10点15分，现货上涨4.0点。→聪明。

• 周四10点10分到10点15分，现货上涨4.0点，IF1502下跌1.6点，期指看空。10点15分到10点20分，现货下跌5.3点。→聪明。

以上两次领先是接连5分钟出现，难度甚大。

• 11点25分到11点30分，现货下跌0.8点，IF1502上涨3.8点，期指看多。11点30分到13点15分，现货连续上涨9.1点。→聪明。

• 周四13点25分到13点30分，现货下跌0.3点，IF1502上涨1.0点，期指看多。13点30分到13点40分，现货连续上涨10.6点。→聪明。

• 周五10点10分到10点15分，现货上涨4.0点，IF1502下跌0.6点，期指看空。10点15分到10点20分，现货下跌5.3点。→聪明。

总计聪明了11次，看涨6次，看跌5次，低买高卖都有表现。

红包叫醒多方-关键背离

除了领先之外，还可以找出3个关键背离。

• 周一13点40分和14点15分，分别是现货的次高点和最高点。14点15分减13点40分，现货高出6.2点，IF1502却少了1.8点。很明显的，期货没有现货那么乐观。14点15分到14点55分，现货下跌42.0点，期货看空成功。

• 周二11点5分和11点20分，分别是午盘前后现货的次低点和最低点。11点20分减11点5分，现货少了3.7点，IF1502却高出1.8点。很明显的，期货没有现货那么悲观。11点20分到13点30分，现货上涨31.2点，期货看多成功。

• 周四14点0分和14点10分，是爬升到14点30分全天最高点前，次高点和第三高点。14点10分减14点0分，现货少了1.0点，IF1502却高出2.2点。很明显的，期货没有现货那么悲观。14点10分到14点30分，现货上涨5.2点，创当时的全周最高点，期货看多成功。

这三次关键背离，看涨2次，看跌1次，全部成功。

不聪明的时刻

不过，还是有2次不聪明的时刻

• 周四14点45分到14点50分，现货下跌0.7点，IF1502上涨0.6点，期指看多。14点50分到14点55分，现货下跌4.3点。→不聪明。

• 周五10点55分到11点0分，现货下跌3.9点，IF1502上涨3.4点，期指看多。11点0分到11点10分，现货连续下跌3.2点。→不聪明。

相比11次聪明，2次不聪明是可以接受的。不聪明都出现在周四和周五，但是这两个交易日同时还有6次聪明。总体而言，这两次不聪明显得“瑕不掩瑜”。

红包叫醒多方-多方获利

大盘上涨，多方又掌握节奏，获利是肯定的。总计多方全周获利24354万元，符合预期。

掌握节奏，大盘上涨是关键

近来有朋友问，期指掌握了节奏，可是低点和高点的领先都有，为何能得出偏多的结论？理由很简单，这一周5涨0跌，期指掌握节奏，说明多方能够在上涨时提前布局。如果5涨0跌，但是期指失去节奏，那就说明多方只是在后面跟风。所以，我相信，期指偏多，没有问题。

祝您羊年阖家平安、万事如意！

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