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2017年1-12月铜冶炼企业运行情况

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一、2017年国内精炼铜产量同比出现小幅回落

上海讯:2017年1-12月国内精炼铜总产量769万吨,同比小幅下降1.8%。2017年1-12月国内精炼铜产能总计967万吨,全年总产能利用率79.5%。2017

一、2017年国内精炼铜产量同比出现小幅回落

上海讯:2017年1-12月国内精炼铜总产量769万吨,同比小幅下降1.8%。2017年1-12月国内精炼铜产能总计967万吨,全年总产能利用率79.5%。2017年国内精炼铜产量出现一定的下降,主因有:一是供应侧改革的压力下,冶炼企业上半年检修力度较大,且产量影响同样明显;二是国内新增产能较小,且产出不足;三是环保压力下废铜产线减产较为明显。


图一 2017年1-12月国内铜冶炼企业产量统计

数据来源:我的有色网

2008年金融危机之后,国内基础建设,电网投资都进入高速发展期,从而带动精炼铜消费;精炼铜年产量从380万吨,上升至780万吨,此段时间是铜行业最为“辉煌”的一年。在2008-2014年这六年以来,国内精炼铜产量逐年递增,直至2015年国内精炼铜产量开始逐年递减,说明国内基础建设,电网投资等项目已过了快速增长期,开始步入平稳期。

2016-2017年供应侧改革,环保政策都不同程度制约国内铜消费;其中以环保政策影响最为明显;通过2017年铜价运行形势来看,2018年铜价运行趋势依然离不开政策的影响。

图二 2008-2017年国内铜冶炼企业年度产量统计

数据来源:我的有色网


二、2017年1-12月国内铜冶炼企业检修力度较大

据我的有色网调查,2017年国内铜企检修力度较大,其中大型企业检修及检修时间明显增加,每月都有大型企业检修,虽然多数属于全年计划内,但依然有不少企业出现意外检修的情况,产量影响较大。如下表所示国内全年共23家冶炼企业进行检修,其检修涉及产能1020万吨,产量影响20万吨。

通常情况冶炼企业每两年一大修,每年两次小修,因此2017年大修之后,2018年可能无大检修计划出现,预计2018年冶炼企业检修影响产量将出现明显回落。

表一 2017年1-12月国内铜冶炼企业检修表一览


公司名称

产能

开始时间

结束时间

产量影响(万吨)

云南铜业

60

1月1日

1月31日

0.4

天津大无缝建昌

10

1月1日

1月31日

0.2

五矿湖南

10

1月15日

2月6日

0.2

北方铜业

20

2月1日

2月28日

0.3

五鑫铜业

10

2月1日

2月28日

0.3

金冠铜业

45

2月15日

3月31日

1

张家港联合

30

2月28日

3月30日

0.5

豫光金铅

10

3月1日

3月30日

0.3

阳谷祥光

45

4月3日

4月28日

2

中原黄金

20

4月3日

4月28日

0.1

东营方圆

55

4月

5月

2

云南锡业

10

4月15日

5月28日

1

烟台国润

10

4月28日

5月28日

0.6

广西金川

40

4月26日

5月15日

0

赤峰金剑

15

4月13日

4月20日

0.2

金隆铜业

40

5月2日

5月28日

1

五鑫铜业

10

5月2日

5月28日

0.4

白银有色

20

5月1日

5月20日

0.3

云南铜业

60

5月15日

5月28日

0.6

北方铜业

20

6月1日

6月30日

0.2

大冶有色

55

6月1日

6月20日

1

赤峰云铜

15

6月1日

7月28日

0.5

金川总部

40

7月

9月

3

北方铜业

20

7月1日

7月28日

0.1

紫金矿业

38

7月1日

7月28日

0.5

天津大无缝

10

7月1日

7月28日

0.3

金川总部

40

8月1日

9月30日

1.6

赤峰金剑

15

9月1日

9月20日

0.2

江西铜业

100

10月1日

10月30日

0.2

恒邦铜业

17

11月1日

11月30日

0.4

清远江铜

10

10月1日

11月30日

0.2

铜陵有色

120

11月

11月

0.4

总计

1020



20

数据来源:我的有色网

三、2017年年末国内精炼铜运行产能处于低位

我的有色网对全国46家冶炼企业进行普查,数据显示:2017年12月精炼铜实际运行产能978万吨;而去年同期实际运行产能有1015万吨,运行产能同比下降3.6%。

表二 2017年年末铜冶炼企业产能运行情况


数量

地区

企业

2017年精炼产能(万吨)

1

江西

江西铜业集团有限公司

110

2

广东

江西铜业(清远)有限公司

20

3

安徽

铜陵有色(金昌冶炼厂)

0

4

安徽

铜陵有色(金隆铜业)

45

5

安徽

铜陵有色(金冠铜业)

40

6

内蒙

铜陵有色(赤峰金剑)

15

7

江苏

铜陵有色(张家港联合铜业)

30

8

甘肃

金川集团有限公司(总部)

40

9

广西

金川集团有限公司(广西)

40

10

山东

东营方园有色金属有限公司

55

11

山东

阳谷祥光铜业有限公司

45

12

湖北

大冶有色金属集团控股有限公司

55

13

福建

紫金铜业有限公司(紫金矿业)

25

14

沈阳

珲春紫金矿业有限公司(紫金矿业)

15

15

山东

山东金升有色集团有限公司

20

16

山东

东营金玺铜业有限公司(大海集团)

20

17

新疆

五鑫铜业有限公司

10

18

山东

山东恒邦冶炼股份有限公司

15

19

山西

北方铜业股份有限公司(侯马冶炼厂)

10

20

山西

北方铜业股份有限公司(垣曲冶炼厂)

10

21

山东

烟台国润铜业有限公司

10

22

河南

中原黄金冶炼厂(中金黄金股份)

20

23

云南

云南锡业有限公司

15

24

湖南

湖南有色金属集团有限公司(五矿湖南)

10

25

云南

云南铜业股份有限公司(总部)

50

26

内蒙

云南铜业股份有限公司(赤峰云铜)

10

27

浙江

兰溪自立铜业有限公司

10

28

浙江

杭州富春江冶炼有限公司

28

29

甘肃

白银有色金属有限公司

20

30

浙江

宁波金田铜业股份有限公司

20

31

河北

河北大无缝建昌铜业有限公司

10

32

上海

上海鑫冶铜业有限公司

10

33

山东

山东祥辉铜业有限公司

10

34

浙江

浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司

30

35

江西

上饶和丰铜业有限公司

5

36

内蒙

包头华鼎铜业发展有限公司

10

37

广东

广安科塔金属股份有限公司

10

38

青海

青海威斯特铜业有限责任公司(西部矿业)

5

39

山东

新疆鑫慧铜业有限公司(山东招金)

10

40

江西

江西新金叶实业有限公司

5

41

安徽

芜湖恒鑫铜业有限公司

10

42

河南

豫光金铅集团有限公司

10

43

辽宁

沈阳新兴铜业有限公司

10

44

辽宁

辽宁远东铜业有限公司

10

45

江苏

常州南海铜业有限公司(武进电解铜厂)

10

46

江西

上饶横峰县南方有色金属有限公司

10


总计


978

数据来源:我的有色网

 三、2017年全年国内精炼铜新增产能及2018年新增产能计划

2016年国内计划新增产能97万吨,实际已投产产能22万吨,计划产能当中65万吨新增产能投产时间拖延至2017年,根据我的有色网调查,2017年65万吨延期产能当中,预计只有50万吨新增产能投放。

2018年国内计划新增精炼产能160万吨,其中中铝东南40万吨,广西南国30万吨,因此可看出2018年新增量明显大增。不过从投产时间来看,2018年中铝东南和广西南国投放时间在四季度,说明这两家铜冶炼企业产出不会影响2018年精炼铜的供应,但会新增铜矿的需求。

表三 2017年国内铜冶炼新增产能及2018年新增产能计划


企业名称

新建精炼产能(万吨)

总精炼产能(扩建后)

原料

投产时间

山东祥辉铜业有限公司

10

10

废铜/粗铜

2017年3月

葫芦岛宏跃集团

15

15

铜精矿

2017年11月

江铜富冶和鼎铜业有限公司

15

35

铜精矿

2017年8月

宁波世茂铜业股份有限公司

10

10

废铜/粗铜

2017年3月

合计

50

70



冶炼厂名

新建精炼产能(万吨)

总精炼产能(扩建后)

原料

投产时间

中国黄金(三门峡)

15

35

铜精矿

2017年12月

中铝东南铜业有限公司

40

40

铜精矿

2018年11-12月

灵宝黄金股份有限公司(金城冶金)

10

10

铜精矿

2018年第一季度

金昌冶炼厂

10

10

铜精矿

2018年4月

山东恒邦股份有限公司

15

32

铜精矿

2018年6月

西矿青海铜业有限公司

10

10

铜精矿

2018年第二季度

山东烟台国润铜业

4(粗炼)

10

铜精矿

2018年

豫光金铅

10

20

铜精矿

2018年

广西南国铜业有限公司

30

30

铜精矿

2018年下半年

瑞昌西矿

20

20

铜精矿

2018年

合计

160

217



数据来源:我的有色网

总结:2017年铜冶炼检修力度较大,精炼产能扩张速度明显放缓,这是导致2017年精炼铜产出出现下降的直接原因;而真正主因在于国内铜消费端已过高峰期,逐步进入平稳期甚至下降期;随着国内供应侧改革,废铜政策,环保政策的不断施行,精炼铜供应将会受到明显的影响;2018年废铜禁止7类进口政策,进口方式的严格,都将导致废铜供应减少,促进精炼铜消费,因此从目前来看,2018年铜价依然有支撑因素,而冶炼企业或因利润的回升加大产出,加快冶炼企业扩产速度;从目前来看,2018年铜价上涨支撑依然存在,但消费端趋于平稳或者下降周期无法转变。


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